宏源药业再上市「宏源药业上市」

长江商报消息 ●长江商报记者 李璟

一周内，湖北两家公司IPO成功过会，上市大军再添新丁。

继此前长盈通科创板IPO成功过会后，日前，湖北省宏源药业科技股份有限公司（以下简称“宏源药业”）首发申请获通过，准备在深交所创业板上市。

本次IPO宏源药业拟募资6.51亿元，用于研发中心及多功能试验车间、抗病毒原料药及中间体、年产25亿片（粒）高端制剂车间项目。

目前，宏源药业的审核状态为已受理。

时隔5年二度闯关IPO

事实上，早在2016年，宏源药业就曾递交上市申请，后因“调整上市计划”撤回申请，此次是公司第二次申报IPO。

宏源药业创始人、董事长尹国平曾是罗田县国有企业恒日化工的董事长、总经理。恒日化工因企业债务、流动资金紧缺等，于2001年停产后，2002年尹国平自立门户创立宏源药业，并于2008年整体收购恒日化工。

宏源药业发展过程中，尹国平通过引入战略投资者等多种方式进行融资，并于2012年与阎晓辉签订《投资框架协议》，由阎晓辉出资5164.74万元受让宏源药业63%股份，以解决公司股权结构不合理及资金瓶颈问题。

经过多次股权转让和变动，目前阎晓辉、尹国平和廖利萍为公司的共同实际控制人，分别持有公司25.11%、18.19%、7.48%的股份。阎晓辉目前担任宏源药业副董事长，廖利萍为尹国平的妻子，三人共同签订了《一致行动协议》和《一致行动协议补充协议》，合计拥有公司 50.78%的股份。

2014年，宏源药业在新三板挂牌，并于2016年12月首次申报IPO，拟公开发行6225万股股票，募集资金3.84亿元用于公司发展。目前，为申报创业板，公司股票已停牌，停牌价格为10.95元/股，总市值为38.65亿元。

宏源药业首次申报IPO进展并不顺利。2015年，还在IPO辅导期的宏源药业，因开具7900万元无真实交易背景票据，且在半年报中未如实披露相应事项，于2016年9月被全国中小企业股份转让系统有限责任公司给予约见谈话和责令改正的自律监管措施。

在经过近一年的排队后，2017年7月，宏源药业主动向证监会撤回IPO申报材料，给出的理由是拟调整上市计划。

2017年10月，宏源药业被证监会采取出具警示函的行政监督管理措施。证监会指出，宏源药业成本核算不规范，财务会计基础薄弱，留存危险废弃物处置不符合相关法律要求，且未披露由此产生处置费用对经营成果的影响。

对此，宏源药业在本次IPO招股书中进行了解释。宏源药业表示，有关财务信息披露差异情况，是由于前期会计差错导致；非财务信息披露差异情况，主要由于披露依据、披露口径差异等导致，招股书根据最新情况进行了更新。

2021年营收15.78亿

经过20年发展，宏源药业已成为一家集产、学、研为一身，涉及5个系列产品的现代化创新型企业。公司产品主要包括乙二醇反应链条上的相关有机化学原料、医药中间体、原料药、医药制剂和氰乙酸甲酯、盐酸胍反应链条上的相关医药中间体等产品，与联邦制药、国药集团、石药集团、哈药集团、赛诺菲、百特等知名药企建立了合作关系。

目前，宏源药业在多个细分领域上占据了第一的市场份额。公司是全球最大的2-甲基-5-硝基咪唑、乙二醛、鸟嘌呤、乙醛酸生产企业，也是国内最大的甲硝唑原料药生产企业。2021年，宏源药业甲硝唑原料药产品国内市场占有率超62%。

据招股书披露，宏源药业2019年、2020年、2021年营收分别为15.74亿元、13亿元、15.78亿元；归母净利分别为3.14亿元、2.57亿元、4.94亿元；扣非后净利分别为2.41亿元、2.57亿元、4.85亿元。本次IPO，宏源药业按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》2.1.2条选择的具体上市标准——最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元。

对比两次招股书，长江商报记者发现，此次IPO中募投项目中，删除了首次申报的拟投资1亿元“年产4000吨六氟磷酸锂项目”。

据了解，2010年宏源药业涉足新能源行业，生产锂电池电解液的主要材料之一——六氟磷酸锂，希望抓住市场机遇，增强公司盈利能力。

首次IPO终止后，该项目继续推进并投产，但由于生产企业争相扩大产能，导致国内六氟磷酸锂产能严重过剩。

于是2019年宏源药业与中化蓝天签订合作协议，由宏源药业设立中蓝宏源公司，承接六氟磷酸锂生产装置。2020年，中蓝宏源净利润亏损0.38亿元；同期，宏源药业六氟磷酸锂收入0.48亿元，比上年少0.66亿元，产能利用率也从101.9%降至61.86%。这成了宏源药业2020年营业收入和归母净利润均下降的原因之一。其中，营业收入比上年少2.71亿元，归母净利润比上年少0.57亿元。

本次IPO宏源药业拟公开发行不超过4725.72万股股票，募集资金6.51亿元，将用于研发中心及多功能试验车间、抗病毒原料药及中间体、年产25亿片（粒）高端制剂车间项目。

公司预计2022年上半年营业收入约为8.5亿至9.5亿元，与上年同期相比增长幅度为21.65%至35.96%，归母净利润约为2.8亿元至3.2亿元，与上年同期相比增长幅度为41.38%至61.57%。