把控信贷风险「网贷风控」

近来相关业务的风险呈现多发趋势，因“三查”不到位引发的信用风险尤为突出，直接因素更是缺乏“离场”意识，笔者常与风险贷款“近距离”接触，感触良多，在工作之余，拾掇一二，希望本篇离场的“马后炮”能略有所用，以作前车之鉴。

案例经过：

某机构客户蔡某，从事鲈鱼养殖，调查时主要资产为存货782万元，固定资产为养殖网箱50万元和一辆福特私家车10万，其它经营资产为妻子地磅站投资10万元，其它非经营资产为农村无证立地房70万元。负债为银行借款170万元（农村合作银行3笔各30万元，总计90万元，邮政分期20万元，永兴村镇银行60万元，信用卡负债27万元），社会集资150万元来自朋友。权益603.6万元。

损益情况：

报表无显示淡旺季，每月销售50万元，其中饲料成本25万元，鱼苗成本12万元，毛利13万元。月固定费用项目，工资2万元，租金0.5万元，交际费用0.4万元，交通费用0.1万元，水电费用0.05万元，维护费0.1万元，物资损耗0.4万元，税收0.03万元，总计3.57万元，净利润9.42万元，每月家庭开支0.5万元，年可支配收入达到107万元；

生意特点：

从1994年开始经营，稳步增长，直到2011年销售产值达到680万左右，目前拥有一份水产出口证（是否唯一有待考证，但估计办理门槛比较高），一般每年四五月份从山东购买鱼苗，八月份开始逐渐进入春节前后的销售旺季。本次借款主要用于购买鱼饲料及鱼苗。

该客户于2013年春节前由于社会“刀款”逼迫，数值不详，所养殖的鱼等被作抵债，客户外逃他乡。推测其农村合作银行贷款2笔总计60万元的贷款应该由“刀款”资金归还，但被卡贷，然后资金链断裂，引发外逃。之后某城商行每月利息归还均有逾期，本金到期后也发生逾期，后陆续由担保人归还。

分析客户逾期时（5月21日）的个人信用报告，2013年6月27日到期的邮政储蓄贷款20万元，分期还款，贷款余额8.66万元，已列为可疑；2013年8月5日到期的永兴村镇银行贷款60万元，已列为关注；2013年5月8日到期的农村合作银行贷款30万元，正常状态但逾期；2013年5月14日到期的台州银行贷款30万元，正常状态但逾期。信用卡若干金额。但分析其自2007年2月第一次信贷经历以来，当时某城商行发放其第一笔贷款20万元，到2013年5月的30万元授信逾期，长期合作的喜悦与最后催收的忧愁，亦是别有一番滋味在心头。

系统中保存最早的调查表记录只有2008年8月的报表，当时主要资产为存款4万元，存货390万元，网箱38.6万元，汽车19.5万元，两间两层的老房子，负债为农村合作银行30万元，车贷11.3万元，某城商行申请授信10万元，但有多个朋友社会集资200万元（月利率一分三）。所有者权益241万元，平均年可支配收入50万元左右。

纵观始末，客户表现良好的方面，生意规模扩大，重点为存货数量增加，换了一辆车，新建一栋农村立地房。不利的方面是客户负债逐年递增，且资金归行率急速下降，同时其社会负债的多寡根本无法得知。姑且在此“事后诸葛”一下，整个信贷过程其实风险疑点诸多，当然信贷审批可能顾及其他要素的平衡，在此姑且不论，仅从风险控制角度探讨分析：

问题一

2011年5月某城商行第六次授信时，客户权益增长比较平缓，而其银行负债增加100多万元，并寻求了永兴村镇银行70万元和民泰商业银行10万元的贷款，此时某城商行给予增贷至无积数30万元，授信上采取了追随跟进策略。但此时客户受众多金融资金入充，并受当地养殖龙头的明星光环笼罩，虽采取了一定的盲目扩张，但此时规模扩大显著，并展现较好的经营积累，风险并没有凸显，但激进的负债策略为后续沉重的财务负担埋下隐患。我们后续如何应对可能出现的风险情况，如何看待此类的客户的属性，是继续加大支持力度还是考虑在何种情况下退出，可能我们当时有过担心和纠结，但更多的是“晕轮效应”引致的自我安慰：政府重视，规模扩大，短期基本不会出事。

问题二

信用卡申请和使用逐渐增大，如果信贷规模扩大是经营规模扩大的必须，但是信用卡长期透支应该是锦花簇拥中的那一抹暗色，能承受近30万元信用卡长期高比例甚至全额透支，承受月支付利息近5000元左右，从一定程度上反映其资金的持续紧张态势，但是比较遗憾，由于当地客户的透支习惯，普遍存在三四张以上信用卡全额透支，我们或许已经习惯了这种状态，逐渐变得熟视无睹。

问题三

客户存货的疑点，由于该养殖行业的生产周期基本为一年左右，且投苗，销售旺季的时间比较固定，而5月与11月调查时点的鲜活存货规模基本没有区别，且每次均有所递增，根据报表描述，三四月份是投苗期，按理五月份时点调查表应该拥有较少的存货，鱼需要成长时间。以2011年5月为例，2011年5月存货603万元，年销售680万元（根据报表毛利润水平，年销售成本为550万元左右），即客户该时点的存货可以满足下一周期的销售（8月之后进入销售旺季），同时通过喂养鱼的价值在下一周期中应该超过603万元，特别是七八月份鲈鱼的快速成长期，因此，客户时点的存货数量下一周期根本没有卖完，再继续喂养大鱼即意味着亏本，高存货是应该被重点关注的，且我们调查时根本无法核实水面下的活鱼数量，只能通过客户的描述和前期的销售情况，而实际是客户拥有台州水产出口证，不排除别人挂靠其名下对外销售鲈鱼产生出口产值虚增。

问题四

他行的授信变化未能给予足够的重视，在2011年11月时点，客户的银行负债出现一个明显的拐点，邮政储蓄贷款从20万元降低至10万元，永兴村镇银行贷款从70万元降低至60万元，总降幅不多，但这是一个信号，即各金融机构不如此前那般充分信任，积极给予授信，出现了一种观望的心态，当然我们继续授信26万元积数贷款，采取的应对措施并不显著，此时可以如邮政储蓄一样考虑较大幅度的降低授信以观望，再根据后续情况发展采取措施，退可守，进可攻！

2012年5月某城商行第八次授信之时，农村合作银行突然增加授信，分3笔总计授信90万元，邮政储蓄银行改变还款方式，由“一次性归还”转为“按月归还”，无法准确还原当时的分析过程，对银行负债的再创新高依然无动于衷。

而最后出现的退出授信时机，在2012年8月民泰商业银行退出授信，客户账户流水萎缩的情况下，2012年11月某城商行再一次给予授信，令人对其风险的不敏感而扼腕叹息，紧接着是农村合作银行的两笔总计60万元卡贷，客户其他社会“高利贷”催债，资金链断裂。

问题五

高负债风险的持续麻木，如果说刚开始的银行负债剧增还能引起我们的重视，但温水煮青蛙，让我们逐渐的适应了这种风险预警指标，同时由于场地搬迁至乐清，监控难以有效到位，客户实际上已出现个人道德风险，并开始社会高利融资，但由于社会负债的隐秘性难以准确把控，同时鉴于业务压力和客户满意度的考虑，过于相信客户，难以在风险控制和业务发展中找到合理的平衡点，当然高负债风险驾驭能力不足仍是当前信贷行为中的较大问题。可以考虑借鉴民泰商业银行，我们不应该完全认为其是一种运气而及时推出，也许更多的是风险认识的“先知先觉”；也可以学习农村合作银行的“欲擒故纵”，以一笔被强化担保的30万元追加授信，以消除客户疑虑，换取前2笔总计60万元的安全回收，而这笔追加的30万元因为预先设定的高质担保而实现风险转嫁。

问题六

损益分析失真，2012年11月调查表显示年销售额600万元（12月*50万/月），而2011年5月调查表显示年销售额已达到680万元，存货上涨显著，而销售并没有跟上，是养殖规模的虚增还是奇货可居，需要花一两年时间去等待销售时机？而在销售产值未显著上升的情况下，出现另一匪夷所思的现象：2012年11月当期年度可支配收入达到107万元，而2011年5月当期年可支配收入只有78万元，如何实现在销售额下降12%的同时实现可支配收入增长37%的盈利能力提升？我们发现其中的主要费用减少项是“油费及其它”，并且已作提示的各类负债约380万元的年财务支出（以平均一分的利息保守估算）将达45万元未列入经营成本，这对可支配利润和资本积累交叉检验起着决定性作用，却没有得到真实的反映，且可以发现，其客观估计的盈亏水平受财务费用的侵蚀，呈现下降趋势，甚至不如2008年的盈余水平。

问题七

客户生产经营现金流的分析缺失，客户每年的利润积累体现在哪里？应该说是存货，但是鲜活存货不可能一下子增加，需要我们以饲料等形式逐日的投放下去，而其盈利在转化成存货的过程中，正常情况下持有资金理应呈现“下坡式”的递减，进一步反映在负债上应该有所起伏和波动，具体可参考《小本贷款交叉检验（三）》一文，而该客户负债保持平稳且略有上升，而出口交易一次达100多万的货款，银行交易流水也无反映其资金回笼的变化，那解释只有如下几个：一是客户销售后不还贷款也不存银行以大量现金持有在家，购料时拿现金支付；二是客户取得销售款项后首先归还社会“高利”；三是客户将大部分的收入以赌博等形式直接挥霍和个人高档消费，特别是春节期间的销售收入。但是从该客户的资金流分析，应该后两者兼有之。

尽信书，不如无书！在客户调查也同样适用，如何真正做到“眼见为实”，特别是诸如水产养殖等透视难度大的行业，完全相信客户所言，不加以思考和分析，“信息不对称”导致的授信风险将大大增加。风险是信贷的共生物，如影随形，我们当心存敬畏，如临深渊、如履薄冰，不可利令智昏、疏忽大意，才能驾驭风险、及时离场，为信贷拓展保驾护航。